Продолжаем рассматривать основы торговли опционными контрактами. В предыдущем блоге стало ясно, что же такое опцион. Но чтобы составлять простейшие конструкции и комбинации, нужно понимать какая прибыль или убытки Вас ждут в будущем в зависимости от цены базового актива. Итак, для опциона Call функция выплат выглядит следующим образом: Profit=Max{Cloce-Strike,0} Схематично рассмотрим какую прибыль принесет опцион, в зависимости от того, какая будет цена актива. Как обычно: Сбербанк стоит 100 р. Страйк опциона колл тоже 100 р. Вот что произойдет на дату экспирации: Цена Сбербанка на дату экспирации Выплаты по опционному контракту 60 0 70 0 80 0 90 0 100 0 105 5 110 10 115 15 120 20 То есть, например, если цена Сбербанка будет 70 рублей, то никаких выплат по опциону не будет, и контракт будет стоить ноль рублей. Зато, если цены поднимутся к 110 рублей, то выплаты по опциону составят уже 10 р (см. пример предыдущего поста). Теперь постоим эту функцию выплат виде графика: Как раз на рисунке видно, что право, которое дает опцион, порождает нелинейность функции выплат: если акция растет, то растет и опцион. Зато, если акция падает, опцион стоит на месте и не снижается. В завершении отмечу, что тема опционов весьма интересна, поэтому на этом мои посты на опционные темы не заканчиваются! Всем удачи и успешной торговли!